概述
2022年价格呈现先涨后跌的趋势，上半年在镍市场的史诗级行情与再生行业财税改革的影响下，废不锈钢价格达到年内高峰，以温州304工业料价格为例，年内高点为14300元/吨。五月末，受疫情影响，钢厂订单大幅下降，成品价格下调，钢厂利润减少，挤压原料价格，废不锈钢价格开始大幅下调，9月初低点为11300元/吨，年内跌幅20.98%。短期来看，钢厂采购备货较为充足，废不锈钢价格处于相对低位，钢厂电炉冶炼成本优势明显，但在钢厂减产预期下，需求无明显增加，价格上涨乏力。长期来看，2023年国内电炉设备投产增加，钢厂熔废能力大幅提升，随着中国不锈钢报废周期临近，海外废不锈钢进口量增加，预计2023年中国不锈钢厂废不锈钢使用占比进一步增加。
一、废不锈钢市场回顾
1、价格
2022年第一季度，市场对节后行情持乐观态度，采购积极，2月底受税改新增影响，部分钢厂选择价格压价转移税负成本，价格有所走跌，后镍与不锈钢价格大幅上调，3月底达到季度内高点14300元/吨；之后300系粗钢产量持续下降，成品消费较差，下游开工率低，产废量少，7月青山钢水长期封盘，市场现货难收，加上镍铁价格下调，经济性好转，钢厂根据冶炼工艺灵活调整，对废不锈钢选择意愿降低，采购量减少；四季度，成品需求松动不多，年前备货商家部分入市采购，市场商家出货意愿较高，青山钢水横盘后上调，市场价格普遍上行，整体资源流出量有所增加，商家推涨积极性比较高，但钢厂方面表现相对谨慎，价格继续上行空间有限。
2、成交
2022年上半年，前期废料价格稳居高位，贸易商出货积极，成交量大幅上升。6月钢水破位下跌，废料市场悲观情绪浓，叠加期镍宽幅震荡，连续下跌后钢水以11800元/吨的价格横盘，钢厂减产氛围下，成品订单减少，钢厂原料需求减弱，废不锈钢采购价月内断崖式下跌，市场支撑较弱，部分贸易商持货成本较高，浮亏金额大，出货意愿低，市场流通资源有限，现货难收，成交量大幅减少。下半年临沂受疫情影响，金属城实行静态管理，业户居家隔离，暂停交易，成交大幅下跌，10月印尼镍铁回流高位，镍铁供应过剩依旧，且节后终端需求未明显提振，废不锈钢经济性优势减弱，金属城成交较上半年有所下行。
3、经济性对比
对比废不锈钢折算镍铁价格与两种原料的工艺对比，2022年上半年废不锈钢基本处于经济性优势，近期镍铁价格大幅下调，废不锈钢开始呈现颓势。2022年下半年，印尼镍铁依旧维持高回流量，镍铁主流成交价下行，废料价格面承压。
4、采购量
2022年中国主流28家不锈钢厂废不锈钢采购量742.7万吨，同比减少2.7%，其中200系284.78万吨，同比增加3.9%，300系415.5万吨，同比减少3.1%，400系42.42万吨，同比减少30.6%。
新口径35家钢厂废不锈钢采购量779.21万吨，其中200系284.88万吨，300系451.62万吨，400系42.71万吨。
2022年废不锈钢采购量减少主要原因一是部分地区疫情反复，不锈钢消费下降，产废量减少，加之局部地区物流运输难度增加，废不锈钢采购量有所下降；二是成品消费颓势明显，钢厂减产，需求下降，加之印尼镍铁回流增加，镍铁价格下调，经济性好转,废不锈钢价格波动幅度较大，贸易商浮亏，出货意愿低,废不锈钢采购量小幅减少。
5、钢厂废不锈钢使用占比
据Mysteel统计2022年国内12家钢厂200系废不锈钢使用量为236.53万吨，同比增加22.1%，200系废不锈钢平均使用占比为23.8%，同比增加19.8%，镍元素平均占比为22.5%，同比增加19.8%。
新样本，国内14家钢厂200系废不锈钢使用量为271.71万吨，200系废不锈钢平均使用占比为27.4%，镍元素平均占比为25.8%。
（样本说明：12家对应粗钢33家，14家对应粗钢40家）
据Mysteel统计2022年国内23家钢厂300系废不锈钢使用量为392.2万吨，同比增加5.5%，300系废不锈钢平均使用占比为24.1%，同比增加5.4%，镍元素平均占比为23.1%，同比增加6.0%。
新样本，国内29家钢厂300系废不锈钢使用量为458.2万吨，300系废不锈钢平均使用占比为27.8%，镍元素平均占比为26.7%。
（注：该数据样本与不锈钢粗钢产量样本一致，23家样本对应不锈钢粗钢33家样本，29家样本对应不锈钢粗钢40家样本。样本主要增加了广西等地的纯电炉生产企业）
据Mysteel统计2022年12月国内17家钢厂400系废不锈钢使用量为5.3万吨，400系废料使用占比为10.9%，铬元素占比为10.6%，环比减少0.3%。
Mysteel废不锈钢400系废不锈钢使用占比数据从2022年7月开始，样本为17家企业（对应粗钢40家样本），400系废不锈钢主要消耗企业集中在福建、两广地区。
6、进口数据
根据2022年海关数据统计显示，2022年1-11月，国内废不锈钢进口累计量97949.8吨，同比增加49412.4吨，其中来自日本 76685.6吨，来自韩国9055.0吨。2022年受海外能源危机影响，电费高涨，电炉企业开工率下降，部分国家废不锈钢资源过剩，而国内资源紧缺，国内外价格呈现反向走势，利润空间增大，进口量大幅回升。
二、废不锈钢行业政策
1.为推动废钢铁资源综合利用工作深入开展，加强废钢铁加工行业管理，规范废钢铁加工行业生产经营行为，积极推进废钢铁供需衔接，提高集约化加工经营水平和废钢铁加工质量，加强废钢铁产业规模化、现代化，优化资源配置，实现精料入炉，促进废钢铁加工行业科学健康可持续发展。截止到2022年，共有九批次600多家企业取得国家工信部废钢铁加工配送资质。
2.为推动资源综合利用行业持续健康发展，现将有关增值税政策公告如下：
一、从事再生资源回收的增值税一般纳税人销售其收购的再生资源，可以选择适用简易计税方法依照3%征收率计算缴纳增值税，或适用一般计税方法计算缴纳增值税。
二、除纳税人聘用的员工为本单位或者雇主提供的再生资源回收不征收增值税外，纳税人发生的再生资源回收并销售的业务，均应按照规定征免增值税。
三、增值税一般纳税人销售自产的资源综合利用产品和提供资源综合利用劳务（以下称销售综合利用产品和劳务），可享受增值税即征即退政策。
此前已发生未处理的事项，按本公告规定执行。已处理的事项，如执行完毕则不再调整；如纳税人受到环保、税收处罚已停止享受即征即退政策的时间超过6个月但尚未执行完毕的，则自本公告执行的当月起，可重新申请享受即征即退政策；如纳税人受到环保、税收处罚已停止享受即征即退政策的时间未超过6个月，则自6个月期满后的次月起，可重新申请享受即征即退政策。
三、废不锈钢市场展望
2023年，不锈钢粗钢产量预计小幅上升，上半年消费好转，产废量增加，再生钢铁原料进口放开，补充国内废不锈钢资源，但考虑国内新增电炉设备投产，铸造厂消耗增大，需求端爆发力十足，废不锈钢市场处于供应偏紧状态，但考虑明年镍铁资源回流增大，面临供应过剩局面，废不锈钢价格承压，预计全年价格震荡偏弱运行。